【新股探秘】安旭生物：发行市盈率仅7.44倍的国家级专精特新“小巨人”

同花顺综合

安旭生物是国内少数几家在 POCT 国际市场能够与跨国体外诊断行业巨头竞争的中国体外诊断产品供应商之一。公司专注于POCT试剂及仪器的研发、生产与销售。

【公司亮点】

目前，安旭生物在美国、欧洲、哈萨克斯坦、 俄罗斯、乌克兰、秘鲁、巴西、英国、意大利、厄瓜多尔、哥伦比亚实现了境外销售，其近4年外销占比93%，形成强劲国际市场竞争力，能够与国外企业抗衡。据悉，安旭生物新冠抗体检测试剂产品已完成欧盟CE认证及美国FDA EUA C类申请，新冠病毒抗原检测试剂产品已完成欧盟CE认证。

今年7月安旭生物成功认定2021年国家级第三批专精特新“小巨人”企业。

【财务状况】

公司近年来净利润、营业收入如下：

公司预计2021年1-9月营业收入为68,855.22万元至78,545.22万元，同比上升46.48%至67.09%；预计归属于母公司股东的净利润为29,798.74万元至33,818.99 万元，同比上升17.87%至33.77%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东 的净利润为29,605.58万元至33,625.83万元，同比上升18.24%至34.29%。

【行业前景】

POCT试剂是指无需实验室复杂处理工艺，可以实施临床即时检测的诊断产品。POCT是Point of Care Testing的简称，可翻译为“现场即时检测”，凭借其使用方便、快速等诸多优点，已经成为体外诊断行业内发展最快的细分领域之一。

资料显示，美国80%的诊断结果来自POCT产品检测；国内虽然POCT起步较晚，但是随着分级诊疗，紧急救治“五大中心”的推动，市场迎来快速发展期。根据Kalorama估计，到2023年，全球自检和专业POCT市场规模将达到120.7亿美元和94亿美元。国内POCT市场规模预计到2024年有望达到290亿元，2019―2024年复合增长率大约达到20.9%。

【同行业可比上市公司】

1)东方生物(股票代码：688298)

东方生物成立于 2005 年，总部位于浙江省湖州市，是一家专业从事体外诊断产品研发、生产与销售的公司，目前形成了以 POCT 即时诊断试剂为主导产品，重点发展分子诊断、生物原料、诊断仪器和液态生物芯片等产品的业务格局。

2)万孚生物(股票代码：300482)

万孚生物成立于 1992 年，总部位于广州，致力于体外诊断行业中快速检测 POCT 产品的研发、生产和销售，主要产品包括毒品(滥用药物)检测、传染病检测、妊娠及优生优育检测等。

3)基蛋生物(股票代码：603387)

基蛋生物成立于 2002 年，总部位于南京，专业从事体外诊断试剂和医疗器 械的研发、生产、销售，主要产品包括心血管类、炎症类疾病监测等。

4)明德生物(股票代码：002932)

明德生物成立于 2008 年，总部位于武汉，专业从事体外诊断试剂的研发、 生产和销售，主要产品包括感染性疾病系列、心脑血管疾病系列、肾脏疾病系列、糖尿病系列、优生优育系列、健康体检系列六大 POCT 快速诊断试剂与快速检测仪器等。

【潜在风险】

1、业绩核心驱动因素的不可持续性

据市场分析人士指出，安旭生物的发行市盈率仅7.44倍，但是必须注意的是，新冠病毒检测产品贡献了安旭生物的主要业绩。2020年，安旭生物来自新冠病毒检测试剂收入9.86亿元，占当年总收入比重达82.22%；今年前6月，新冠病毒检测试剂收入3.63亿元，占比73.48%。